FONDI IMMOBILIARI – INVESTIMENTI DI SEMPRE MAGGIOR INTERESSE

FONDI IMMOBILIARI – INVESTIMENTI DI SEMPRE MAGGIOR INTERESSE

Molto spesso sentiamo parlare di Fondi Immobiliari, società di capitali che si occupano della loro gestione (SGR) e professionisti di spicco, esperti del mondo finanziario, che in qualità di Amministratori Delegati ne sono a capo. L’interesse crescente verso questo tipo di investimento, che attrae capitali e permette di diversificare il rischio, sta contribuendo ad una trasformazione del mercato immobiliare dimostrandosi un pilastro fondamentale per la crescita del settore del Real Estate.

Ma in cosa consistono questi Fondi Immobiliari?

I fondi immobiliari sono strumenti di gestione collettiva del risparmio che raccolgono capitali dainvestitori privati e istituzionali per acquistare, gestire e valorizzare beni immobili. Questi fondi consentono anche a piccoli risparmiatori di accedere a un mercato che, in molti casi, sarebbe altrimenti riservato a grandi investitori. Presente in Italia dal 1998 questa tipologia di fondi, data la
propria capacità di conservare valore attraverso il passare del tempo, rappresenta un’interessante alternativa agli investimenti di tipo tradizionale, soprattutto in quelle fasi di mercato in cui la riduzione progressiva dei tassi d’interesse rende attraente investire in immobili.
I fondi immobiliari investono il patrimonio in misura non inferiore ai due terzi in immobili, diritti reali e partecipazioni in società immobiliari; sono cosiddetti “chiusi”, poiché prevedono un diritto al rimborso della quota sottoscritta solo ad una certa scadenza anche se, con il DL n.351 del 2001 e il DM n. 47 del 2003 è stata in seguito introdotta la possibilità di emissioni successive di quote e rimborsi anticipati per aumentare la liquidabilità del fondo.

I fondi immobiliari sono classificati in base ai soggetti ai quali si rivolgono.

Ne esistono due principali tipologie:
1. Fondi retail, pensati per il pubblico privato, che garantiscono maggiore accessibilità attraverso investimenti di importi minimi ridotti;
2. Fondi riservati, destinati a investitori istituzionali, che gestiscono patrimoni di dimensioni considerevoli con un focus su strategie a lungo termine.

Si differenziano fra loro per le modalità di acquisizione degli immobili ed alla politica d distribuzione dei dividendi (a distribuzione o ad accumulazione). Le durate generalmente possono variare dai 10 ai 30 anni.

L’impatto dei fondi immobiliari sul mercato

Negli ultimi anni, i fondi immobiliari hanno giocato un ruolo chiave nello sviluppo del settore immobiliare, sia in termini di crescita economica sia di rigenerazione urbana. Grazie alla loro capacità di attrarre capitali esteri e mobilitare ingenti risorse, sono diventati uno strumento essenziale per finanziare grandi progetti infrastrutturali ed immobiliari. Molti interventi di riqualificazione urbana, come la rigenerazione di aree industriali dismesse o lo sviluppo di complessi residenziali di nuova generazione, si sono resi possibili e lo saranno anche in futuro grazie all’intervento diretto di fondi immobiliari.

Vantaggi e svantaggi

Il principale vantaggio legato a queste tipologie d’investimento è per il cliente quello di entrare in possesso di un nuovo strumento rispetto a quelli tradizionali (fondi comuni, obbligazioni, polizze, azioni ecc.) di medio e lungo termine, legato agli immobili, non coperto da quelli già presenti e non condizionato da altri indici di mercato. Lo svantaggio è invece costituito dal fatto che il fondo immobiliare è proiettato su un periodo di medio e lungo termine ed andrebbe quindi, almeno in teoria, acquistato in sede di emissione e conservato fino a scadenza per non rischiare di trovarsi costretti, dovendo necessariamente liquidizzare anzitempo la propria quota d’investimento e trovare in breve tempo una controparte disposta all’acquisto (se il fondo immobiliare non è tra quelli quotati in borsa rendendo più facile la negoziazione) accontentandosi spesso di somme inferiori a quelle previste a scadenza.

Il futuro dei fondi immobiliari

Con l’evoluzione delle dinamiche di mercato e l’aumento delle esigenze legate alla sostenibilità, i fondi immobiliari continueranno a essere protagonisti a mio parere del settore del Real Estate attraverso progetti legati alla transizione energetica, allo sviluppo di smart city ed alla rigenerazione urbana.

Esperti consulenti specializzati nell’ambito dei fondi immobiliari sono disponibili per fornire approfondimenti, chiarimenti e consigli in particolare per ciò che concerne gli investitori privati. Sono a vostra disposizione per l’eventuale individuazione di tali professionisti.